標普500再平衡

S&P500季度指數再平衡的影響

什麼是標普500再平衡？

S&P 500 每個季度進行一次指數再平衡（調整各成分股的權重，確保符合浮動調整市值規則）。跟 MSCI 調整不同，S&P 500 再平衡主要是權重變化而不是股票進出。但因為追蹤 S&P 500 的資金規模是全球最大的（~$7 兆 ETF + $4 兆共同基金），權重微調就會產生巨大的資金流動。

再平衡生效日前後，加權比重增加的股票平均有 0.3-0.5% 的正向偏離，比重降低的股票則有 0.3-0.5% 的負向偏離。這個數字看似不大，但考慮到這是「確定會發生」的事件，對短線交易者來說是一個乾淨的機會。

$11T+

追蹤S&P500資產規模

+0.3~0.5%

權重增加的價格影響

3天

影響持續時間

你的 RPG 角色升等了——力量 +2、敏捷 +1、智力 -1。雖然整體等級沒變，但升等那瞬間你的屬性是重新計算的。S&P 500 再平衡就是股市的升等點——每個成分股重新計算數值，追蹤指數的基金必須全部在生效日前調整完畢。

參考資料：

Shleifer, A. (1986). Do demand curves for stocks slope down? Journal of Finance, 41(3), 579-590.

S&P Dow Jones Indices. S&P 500 Rebalance Methodology, 2024.